什么理财产品合同？

　　一、什么是理财产品?

　　理财产品得到法律上的承认，源于中国银行业监督管理委员会(以下简称“银监会”)2005年发布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》。银监会有关负责人就这两个文件答记者问时说：“《办法》和《指引》明确界定了个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行服务，是商业银行向投资者提供的一种个性化、综合化服务。”

　　抛却这些复杂难懂的专业词汇，简言之，理财产品是指客户购买的一种个人理财服务，但客户、银行、资产管理人、投资对象到底负有何种责任，是难以确定的。这种不清晰的法律关系导致两个后果：

　　1、一是在商业银行发行或销售理财产品大行其道的背景下，“若是遇到违约问题，销售理财产品的商业银行就坚称自己是第三方，只是代人销售，不承担任何法律责任。”中国政法大学教授朱伟一说，应该把理财产品界定为证券，“如果理财产品被界定为证券，那么就应当适用证券法，发行理财产品的金融机构就可以被认定为发行人，而销售理财产品的商业银行就可以被定性为承销商，而非第三方，商业银行就必须向投资者承担赔偿责任。”

　　2、另一个后果是多头监管。据朱伟一介绍，资产市场有“一行三会”之称，即央行、银监会、证监会和保监会。对于理财产品的监管来说，除了相对权力最小的保监会，其他三家都有参与。其中因为大多数理财产品通过银行代销，所以银监会的监管最多，仅十年间就发布了20部左右的部门规章或者规范性法律文件，涉及理财产品监管的各个方面。

　　二、怎样读懂理财合同?

　　“从我们审理案件的实务角度来看，理财产品的种类繁多，创新产品不断，很多案件中的法律关系都是复合型的。”北京市第一中级法院法官杨力介绍，在司法实践中运用规范性法律文件的并不多，法律依据还是以民法通则和合同法为主，责任划分也主要是看理财合同。但是，理财合同大都涉及艰涩难懂的各类词汇，购买者应当了解理财产品哪方面知识呢?

　　1、要知道谁把理财产品卖给了你。金融市场上的理财产品五花八门，有些是银行自行发售的，也有些是其他金融机构委托银行销售的，甚至还有一些非法组织或者个人发售，所以购买者先要搞明白是谁把理财产品卖给了你。要了解发行方是不是有资质的金融机构。

　　2、要知道你的钱儿去哪儿了。现在的理财产品资金去向很多，有直接投资房地产、矿山等企业的，也有购买债券、股票、外汇等的。北京市泰明律师事务所律师张家成提醒说，市场上有些项目就像讲故事，讲完故事后把产品设计出一套貌似很严密的法律文件交给银行。老百姓不明所以，误认为这是银行发行的产品，疯狂抢购，其实这些产品跟银行并没有关系。一旦出现风险，银行不承担任何法律责任。

　　3、要注意不能相信美丽的“保底条款”。如果你看到的理财合同上出现“保证本息固定回报”“保证本息最低回报”和“保证本金不受损失”之类的陈述就要小心了。“保底条款的认定有争议，但目前主流观点倾向于认定保底条款无效。”杨力提醒，无效的保底条款甚至可能导致整个理财合同也无效，带来更多的不确定性法律风险。